-本周每日回看
1.大盘综述
本周3大指数均出现非常大的跌幅，沪指本周跌4.16%，深证成指本周跌5.19%，创小业板指本周跌7.1%，科创50短暂企稳后本周继续跌3.41%。市场情绪整体比较低迷。

2.焦点回看
周一，端午假期。
周二，盘面上，农业、养殖业板块领涨张两市，嘉华股份张停，鹏都农牧、益生股份、牧原股份、天邦食品、京基智农、国联水产、晓鸣股份等跟涨。大飞机板块午后走高，通达股份、润贝航科、立航科技张停，楚江新材、广联航空、航发科技等跟涨，消息面上，飞常准APP数据显示，9月13日上午，两架C919先后飞往北京首都国际机场。汽车整车板块午后继续走强，安凯客车、亚星客车涨停，赛力斯涨近7%，长城汽车、比亚迪、金龙汽车、长安汽车等跟涨。RO概念板块领跌，药明康德、凯莱英跌停，康龙化成、九洲药业、博腾股份、泰格医药等跌超9%。房地产板块跌幅居前，粤宏远A跌停，滨江集团、中国武夷、京投发展、新华联、中交地产、南山控股等多股跌超5%。
周三，盘面上，港口航运板块涨幅居前，中远海特、锦州港双双涨停，招商南油盘中一度冲击张停，中远海能、宁波海运、盛航股份、长航凤凰等跟涨，消息上，VCC（超大型油轮）报价环比前一周上张26%，达到50111美元/天，其中TD3C（中东-中国）航线上周五（9月9日）环比前一日上涨37%。汽车整车板块午后拉升，亚星客车两连扳涨张停，安凯客车、金龙汽车、福田汽车等跟涨，消息上，数据显示，2022年1-8月我国新能源汽车累计产量397万辆，销量386万辆，同比分别增长1.2倍和1倍，已超去年全年新能源汽车产销354.5万辆和352.1万辆。次新股逆势活跃，农心科技、长江材料午后涨停，胜通能源、润贝航科、常润股份此前涨停，智微智能、聚胶股份等跟涨。燃气板块涨幅居前，准油股份、水发燃气、胜通能源张停，佛燃能源、重庆燃气、长春燃气等跟涨。光伏、钠离子电池板块持续低迷，宁德时代一度跌超6%，欣旺达、振华新材、三孚新科、联得装备等跟跌。
周四，盘面上，跨境支付板块涨幅居前，南天信息、青岛金王、京北方、仁东控股涨停，宇信科技、海联金汇、高伟达、正元智慧、神思电子等跟涨。房地产开发服务板块张幅居前，我爱我家人新华联、南国置业、中交地产、栖霞建设张停，苏州高新、我爱我家、万科A、新城控股、金地集团、招商蛇口等跟涨。银行、大金融板块护盘，招商银行涨超3%，财达证券涨近5%，厦门银行、苏州银行、平安银行等跟涨。赛道股领跌两市，光伏、风电板块全天大幅下跌，T0PCo电池板块跌超8%，聆达股份、中信博、锦浪科技、钧达股份、京山轻机、鹿山新材、德业股份等超20股跌停或跌超10%，隆基绿能跌超7%。电力设备板块全线走弱，科士达、金辰股份、圣阳股份、钧达股份等10余股跌停，鹏辉能源、聆达股份、派能科技、帝尔激光等超10余股跌超10%。
周五，盘面上，数据安全板块涨幅居前，南天信息、海量数据、吉大正元、恒宝股份等多股涨停，证通电子、天喻信息、智微智能、启明星辰等跟涨，消息面上，9月14日，《中国互联网发展报告》正式发布，2021年，网络安全产业规模约为2002.5亿元，增速约为15.8%。半导体、国产操作系统板块持续拉升，中国软件、东方中科涨停，海光信息涨超12%，芯源微、力芯微、国芯科技、东方通、寒武纪、中科曙光、润和软件、诚迈科技等跟涨。消息上，近日国内外多个企业披露了第三代半导体最新扩产计划及项目进展情况，多家国际龙头忙扩产，未来市场规模或超500亿。证券板块领跌两市，东方财富盘中一度跌超13%，广发证券、国联证券、中信建投跌超7%，中信证券、兴业证券、国泰君安等跟跌，消息上，国务院办公厅发文称，鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费。房地产板块午后走低，中洲控股、沙河股份跌停，苏州高新、粤宏远A、京投发展、国创高新、我爱我家、世联行跌超6%。煤炭开采加工板块跌幅居前，安源煤业跌超9%，郑州煤电、平煤股份、潞安环能、晋控煤业等跟跌。


3.人气牛股
从本周表现亮眼的牛股来看，整体涨幅的高度明显降低，分布也比较散乱，青岛金王受益于中韩自贸区，格林达半导体材料业务获市场挖掘，浙江世宝则是受益于汽车制造复苏预期，新华联则是炒作房地产开发。


4.技术分析
沪指冲击60日均线失败，本周出现较大跌幅，当下又将考验3100点关口。而创小业板指和深证成指表现则更为弱势，后续建议关注关键点位的支撑效果。


5.资金分析
据同花顺FND，本周北向资金就流出60.88亿元，资金流出较上周（C净流出2.21亿）有扩大趋势，从前3个交易日北向资金最青味公司来看，没有特别关注的方向，还是以各细分赛道赛道的大蓝筹为主。


6.重大事情回顾及下周走势研判
本周市场情绪极度低迷，尤其是周四、周五，三大指数均出现恐慌性下跌，创小业板指本周连阴，跌幅超过7%，恐慌性情绪可见一斑。市场消息面比较平淡，市场比较担心的还是国际关系的动荡，进而对电新、医疗等产业有所扰动。
本周多个城市先后放松房地产调控政策，周五又有所修改，对整体市场情绪也有扰动。但是经济下行压力加大背景下，地产政策边际放松确定性强，后续整个板块可能迎来反复。此外国际形势动荡，内需为主以及国产替代方向也许会逐步获得市场逐步关注。
投资方向层面，经济下行压力大，稳增长政策确定性逐步增强，后续有望持续迎来政策催化勾可以关注诸如地产、基建等相关产业链；国产替代方面，信创产业链此前不受市场待见，部分核心公司位置较低，国际关系不明朗，部分领域国产替代确定性加大，可以关注诸如数据库、网安等产业链。

7.下周可能爆发的板块及龙头股
1）数据库
国际形势动荡，关键领域的国产替代迫切，根据券商产业调研，年初纲领性政策确立了未来年党政信创及行业信创的发展目标。近期各职能部门已经陆续出台落地指导性文件，预计在11月将完成党政信创及行业信创的存量台账数据汇总，奠定未来年信创板块的业绩空间，将成为信创主升浪的核心催化。数据库是信创产业的关键环节，未来景气度也将维持高位。
数据库（Database）是按照数据结构来组织、存储和管理数据的仓库，数据库向下调用底层硬件资源，向上支撑应用业务，是三大基础软件之一，更是计算机功能实现的重要基础。其中，关系型数据库支持核心事务处理，是市场主流，2021年占比约80%；2021年非关系型DBMS的市场收入达到148亿美元，占总体DBMS数据库市场的19%，Gartneri预测未来占比仍将持续提升。数据库行业市场空间广阔，美股数据库领军公司Oracle市值超千亿美元，后起之秀云数据仓库Snowflake.与开源数据库MongoDB市值也达百亿美元，数据库作为海量数据的容器，替换成本高，用户粘性强，国际巨头Oale作为产品公司，靠技术壁垒（专利标准），掌握定价权，以获取高额利润，通过不断收购完善技术能力，构筑高壁垒。
国产数据库呈现两低特征：中国市场占全球低和中国市场国产化率低。根据Gartner数据，2021年全球数据库市场规模为800亿美元，2021年中国数据库市场规模为291.7亿元人民币，占全球比重为5.2%。根据DC数据，2021H1-H2，甲骨文、微软、1BM、SAP四家国外大厂在中国本地部署RDBMS市场中合计占据45-50%的市场份额，国外数据库巨头仍占据中国市场重要份额。信创的目的是实现T底层基础软硬件到上层应用软件全产业链的安全可控、自主创新，在政策驱动下，国产数据库厂商获得产品应用以迭代升级的机会，有望加速进步党政、金融、电信、石油、电力、交通等行业出台相关政策，带动其他行业国产替代。
中国软件：子公司武汉达梦2019年推出拳头产品新一代面向大数据与云计算的大型通用数据库软件产品DM8，达梦已经完成与3.000余个软硬件产品或信息系统的适配和兼容性互认，进度靠前。
太极股份：子公司人大金仓数据库产品包括关系型数据库KingbaseES、分析型数据库ingbaseAnalyticsDB及分布式数据库Ksone。
海量数据：公司起初为大中型企业数据库销售及服务商，2020年聚焦自研数据库软件产品，2021.6月入选信创数据库。


2）房地产
房地产政策近日密集迎政策利好，其中，济南对楼市限购政策做出进一步调整，除继续对二环以内的历下区、市中区实施限购，其它区域不再限购，该政策自9月16日起实施；青岛对现行房地产相关政策进行适度调整优化，对限购区域内新建商品住房，本地居民限购2套，二孩、三孩家庭可增购1套，外地居民居住满半年限购1套；二手住房不再限购（后面改成部分区域仍然限购）。
2021年民企在销售规模上的占比，在200强企业当中大约为70%，而目前民企占比已经低于50%，若考虑土地市场，民企占比已经低于3%，若民企的信用能力没有恢复，则漏出市场会转移给央国企。从目前一线央企的投资强度来看，并没有呈现快速扩表趋势，整体为稳健风格，因此二线央国企在承接民企漏出市场方面，会有较大的机遇，一方面，从主动寻求融资转为被动接受融资，另一方面，土地市场竞争度大幅度下降。
市场更多会根据是否有政策宽松来预期地产股的走势，目前市场交易的表面是政策宽松，而底层逻辑是不实质宽松。一旦房企端政策宽松，民企无论从经营改善、还是股价弹性，都会远大于央国企，甚至在过去这一年央国企享受的民企漏出的融资和市场，都会带来极大变数。目前市场基本认同楼市的主要矛盾是房企缩表速度过快，并导致居民购房预期下降，这种表面宽松下的实质不宽松会带来央国企继续走出成长趋势。
中交地产：公司控股股东为中交房地产集团有限公司，最终控制人为国务院国有资产监管管理委员会，221年逆势扩张拿地。
建发股份：公司是厦门国企龙头，在核心城市逆周期积极扩张，20221拿地/销售金额比高达77%、拿地/销售面积比84%。
金融街：公司实控人为北京市西城区国有资产监督管理委员会，核心区位物业租金韧性被印证，且仍有近2万方在建投资性房地产，租金和重估收益仍有弹性。
免责声明：文章部分资料来自财经等公开资料。文中观点仅供参考，不构成任何投资建议，盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎。

-本周每日回看
1.大盘综述
本周3大指数均出现非常大的跌幅，沪指本周跌4.16%，深证成指本周跌5.19%，创小业板指本周跌7.1%，科创50短暂企稳后本周继续跌3.41%。市场情绪整体比较低迷。

2.焦点回看
周一，端午假期。
周二，盘面上，农业、养殖业板块领涨张两市，嘉华股份张停，鹏都农牧、益生股份、牧原股份、天邦食品、京基智农、国联水产、晓鸣股份等跟涨。大飞机板块午后走高，通达股份、润贝航科、立航科技张停，楚江新材、广联航空、航发科技等跟涨，消息面上，飞常准APP数据显示，9月13日上午，两架C919先后飞往北京首都国际机场。汽车整车板块午后继续走强，安凯客车、亚星客车涨停，赛力斯涨近7%，长城汽车、比亚迪、金龙汽车、长安汽车等跟涨。RO概念板块领跌，药明康德、凯莱英跌停，康龙化成、九洲药业、博腾股份、泰格医药等跌超9%。房地产板块跌幅居前，粤宏远A跌停，滨江集团、中国武夷、京投发展、新华联、中交地产、南山控股等多股跌超5%。
周三，盘面上，港口航运板块涨幅居前，中远海特、锦州港双双涨停，招商南油盘中一度冲击张停，中远海能、宁波海运、盛航股份、长航凤凰等跟涨，消息上，VCC（超大型油轮）报价环比前一周上张26%，达到50111美元/天，其中TD3C（中东-中国）航线上周五（9月9日）环比前一日上涨37%。汽车整车板块午后拉升，亚星客车两连扳涨张停，安凯客车、金龙汽车、福田汽车等跟涨，消息上，数据显示，2022年1-8月我国新能源汽车累计产量397万辆，销量386万辆，同比分别增长1.2倍和1倍，已超去年全年新能源汽车产销354.5万辆和352.1万辆。次新股逆势活跃，农心科技、长江材料午后涨停，胜通能源、润贝航科、常润股份此前涨停，智微智能、聚胶股份等跟涨。燃气板块涨幅居前，准油股份、水发燃气、胜通能源张停，佛燃能源、重庆燃气、长春燃气等跟涨。光伏、钠离子电池板块持续低迷，宁德时代一度跌超6%，欣旺达、振华新材、三孚新科、联得装备等跟跌。
周四，盘面上，跨境支付板块涨幅居前，南天信息、青岛金王、京北方、仁东控股涨停，宇信科技、海联金汇、高伟达、正元智慧、神思电子等跟涨。房地产开发服务板块张幅居前，我爱我家人新华联、南国置业、中交地产、栖霞建设张停，苏州高新、我爱我家、万科A、新城控股、金地集团、招商蛇口等跟涨。银行、大金融板块护盘，招商银行涨超3%，财达证券涨近5%，厦门银行、苏州银行、平安银行等跟涨。赛道股领跌两市，光伏、风电板块全天大幅下跌，T0PCo电池板块跌超8%，聆达股份、中信博、锦浪科技、钧达股份、京山轻机、鹿山新材、德业股份等超20股跌停或跌超10%，隆基绿能跌超7%。电力设备板块全线走弱，科士达、金辰股份、圣阳股份、钧达股份等10余股跌停，鹏辉能源、聆达股份、派能科技、帝尔激光等超10余股跌超10%。
周五，盘面上，数据安全板块涨幅居前，南天信息、海量数据、吉大正元、恒宝股份等多股涨停，证通电子、天喻信息、智微智能、启明星辰等跟涨，消息面上，9月14日，《中国互联网发展报告》正式发布，2021年，网络安全产业规模约为2002.5亿元，增速约为15.8%。半导体、国产操作系统板块持续拉升，中国软件、东方中科涨停，海光信息涨超12%，芯源微、力芯微、国芯科技、东方通、寒武纪、中科曙光、润和软件、诚迈科技等跟涨。消息上，近日国内外多个企业披露了第三代半导体最新扩产计划及项目进展情况，多家国际龙头忙扩产，未来市场规模或超500亿。证券板块领跌两市，东方财富盘中一度跌超13%，广发证券、国联证券、中信建投跌超7%，中信证券、兴业证券、国泰君安等跟跌，消息上，国务院办公厅发文称，鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费。房地产板块午后走低，中洲控股、沙河股份跌停，苏州高新、粤宏远A、京投发展、国创高新、我爱我家、世联行跌超6%。煤炭开采加工板块跌幅居前，安源煤业跌超9%，郑州煤电、平煤股份、潞安环能、晋控煤业等跟跌。


3.人气牛股
从本周表现亮眼的牛股来看，整体涨幅的高度明显降低，分布也比较散乱，青岛金王受益于中韩自贸区，格林达半导体材料业务获市场挖掘，浙江世宝则是受益于汽车制造复苏预期，新华联则是炒作房地产开发。


4.技术分析
沪指冲击60日均线失败，本周出现较大跌幅，当下又将考验3100点关口。而创小业板指和深证成指表现则更为弱势，后续建议关注关键点位的支撑效果。


5.资金分析
据同花顺FND，本周北向资金就流出60.88亿元，资金流出较上周（C净流出2.21亿）有扩大趋势，从前3个交易日北向资金最青味公司来看，没有特别关注的方向，还是以各细分赛道赛道的大蓝筹为主。


6.重大事情回顾及下周走势研判
本周市场情绪极度低迷，尤其是周四、周五，三大指数均出现恐慌性下跌，创小业板指本周连阴，跌幅超过7%，恐慌性情绪可见一斑。市场消息面比较平淡，市场比较担心的还是国际关系的动荡，进而对电新、医疗等产业有所扰动。
本周多个城市先后放松房地产调控政策，周五又有所修改，对整体市场情绪也有扰动。但是经济下行压力加大背景下，地产政策边际放松确定性强，后续整个板块可能迎来反复。此外国际形势动荡，内需为主以及国产替代方向也许会逐步获得市场逐步关注。
投资方向层面，经济下行压力大，稳增长政策确定性逐步增强，后续有望持续迎来政策催化勾可以关注诸如地产、基建等相关产业链；国产替代方面，信创产业链此前不受市场待见，部分核心公司位置较低，国际关系不明朗，部分领域国产替代确定性加大，可以关注诸如数据库、网安等产业链。

7.下周可能爆发的板块及龙头股
1）数据库
国际形势动荡，关键领域的国产替代迫切，根据券商产业调研，年初纲领性政策确立了未来年党政信创及行业信创的发展目标。近期各职能部门已经陆续出台落地指导性文件，预计在11月将完成党政信创及行业信创的存量台账数据汇总，奠定未来年信创板块的业绩空间，将成为信创主升浪的核心催化。数据库是信创产业的关键环节，未来景气度也将维持高位。
数据库（Database）是按照数据结构来组织、存储和管理数据的仓库，数据库向下调用底层硬件资源，向上支撑应用业务，是三大基础软件之一，更是计算机功能实现的重要基础。其中，关系型数据库支持核心事务处理，是市场主流，2021年占比约80%；2021年非关系型DBMS的市场收入达到148亿美元，占总体DBMS数据库市场的19%，Gartneri预测未来占比仍将持续提升。数据库行业市场空间广阔，美股数据库领军公司Oracle市值超千亿美元，后起之秀云数据仓库Snowflake.与开源数据库MongoDB市值也达百亿美元，数据库作为海量数据的容器，替换成本高，用户粘性强，国际巨头Oale作为产品公司，靠技术壁垒（专利标准），掌握定价权，以获取高额利润，通过不断收购完善技术能力，构筑高壁垒。
国产数据库呈现两低特征：中国市场占全球低和中国市场国产化率低。根据Gartner数据，2021年全球数据库市场规模为800亿美元，2021年中国数据库市场规模为291.7亿元人民币，占全球比重为5.2%。根据DC数据，2021H1-H2，甲骨文、微软、1BM、SAP四家国外大厂在中国本地部署RDBMS市场中合计占据45-50%的市场份额，国外数据库巨头仍占据中国市场重要份额。信创的目的是实现T底层基础软硬件到上层应用软件全产业链的安全可控、自主创新，在政策驱动下，国产数据库厂商获得产品应用以迭代升级的机会，有望加速进步党政、金融、电信、石油、电力、交通等行业出台相关政策，带动其他行业国产替代。
中国软件：子公司武汉达梦2019年推出拳头产品新一代面向大数据与云计算的大型通用数据库软件产品DM8，达梦已经完成与3.000余个软硬件产品或信息系统的适配和兼容性互认，进度靠前。
太极股份：子公司人大金仓数据库产品包括关系型数据库KingbaseES、分析型数据库ingbaseAnalyticsDB及分布式数据库Ksone。
海量数据：公司起初为大中型企业数据库销售及服务商，2020年聚焦自研数据库软件产品，2021.6月入选信创数据库。


2）房地产
房地产政策近日密集迎政策利好，其中，济南对楼市限购政策做出进一步调整，除继续对二环以内的历下区、市中区实施限购，其它区域不再限购，该政策自9月16日起实施；青岛对现行房地产相关政策进行适度调整优化，对限购区域内新建商品住房，本地居民限购2套，二孩、三孩家庭可增购1套，外地居民居住满半年限购1套；二手住房不再限购（后面改成部分区域仍然限购）。
2021年民企在销售规模上的占比，在200强企业当中大约为70%，而目前民企占比已经低于50%，若考虑土地市场，民企占比已经低于3%，若民企的信用能力没有恢复，则漏出市场会转移给央国企。从目前一线央企的投资强度来看，并没有呈现快速扩表趋势，整体为稳健风格，因此二线央国企在承接民企漏出市场方面，会有较大的机遇，一方面，从主动寻求融资转为被动接受融资，另一方面，土地市场竞争度大幅度下降。
市场更多会根据是否有政策宽松来预期地产股的走势，目前市场交易的表面是政策宽松，而底层逻辑是不实质宽松。一旦房企端政策宽松，民企无论从经营改善、还是股价弹性，都会远大于央国企，甚至在过去这一年央国企享受的民企漏出的融资和市场，都会带来极大变数。目前市场基本认同楼市的主要矛盾是房企缩表速度过快，并导致居民购房预期下降，这种表面宽松下的实质不宽松会带来央国企继续走出成长趋势。
中交地产：公司控股股东为中交房地产集团有限公司，最终控制人为国务院国有资产监管管理委员会，221年逆势扩张拿地。
建发股份：公司是厦门国企龙头，在核心城市逆周期积极扩张，20221拿地/销售金额比高达77%、拿地/销售面积比84%。
金融街：公司实控人为北京市西城区国有资产监督管理委员会，核心区位物业租金韧性被印证，且仍有近2万方在建投资性房地产，租金和重估收益仍有弹性。
免责声明：文章部分资料来自财经等公开资料。文中观点仅供参考，不构成任何投资建议，盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎。